元宇宙经济时代，金融业面向未来

导语

中国金融业应把握元宇宙行业的发展机遇，审慎推进相关业务，主动参与平台构建，并服务平台相关企业长远发展需求。

元宇宙思想来自美国学者兼作家弗诺·文奇（Vernor Steffen Vinge）于1981年在小说《真实姓名》中构想的一个通过脑机接口连接的虚拟世界。元宇宙的名称来源于1992年美国科幻作家尼尔·斯蒂芬森（Neal Stephenson）所创作的小说《雪崩》。关于元宇宙的早期尝试可以追溯到1999年美国人菲利普·罗斯德（Philip Rosedale）所构建的虚拟世界第二人生（Second Life）。但是由于技术等方面的限制，元宇宙并没有得到很好的发展与重视。

近年来，随着计算机、芯片算力的不断提升，元宇宙发展所需要的一系列技术基础逐渐形成，元宇宙跨过瓶颈期，进入了快速发展的时期。2021年，“元宇宙第一股”Roblox在纽交所成功上市，吹响了进军元宇宙的号角。随后，Facebook创始人马克·扎克伯格宣布将公司更名为“META”，大力投资元宇宙。Google、微软、腾讯、百度等互联网巨头们纷纷大举布局元宇宙，为元宇宙领域注入大量资本与技术。同时，大量元宇宙平台被陆续推出，如沙盒游戏（The Sandbox）、去中心世界（Decentraland）、梦幻空间（Somnium Space）、漂亮岛（Nifty Island）、星图（Star Atlas）等。

元宇宙是一种未来持久化和去中心化的在线三维虚拟环境，是一种新型的数字生活空间，一个通过技术手段创造的、可以与真实世界相互交互、相互映像的虚拟世界。元宇宙本质是一个人造的虚拟世界，区别在于互联网的中心由信息变成了人，是信息技术高度发达、社会文明高度繁荣的体现。

元宇宙经济是一种基于元宇宙的全新的商业模式。这种商业模式通过对多种技术的综合应用，打造三维虚拟世界，为客户提供了全新的沉浸式体验。元宇宙经济所使用的核心技术为沉浸式技术与去中心化技术。沉浸式技术指充分调动使用者的各种感官动能，为其提供一个更加全面、真实、立体的用户体验。

常见的沉浸式技术应用有虚拟现实VR、增强现实AR、空间技术以及触觉技术等。去中心化技术为元宇宙经济构建了稳健高效的基础，如在互联网3.0（分布式互联网）下，创作者可以共享其经济利益；分布式记账工具等则提供了较为常见的等价值交换机制。

基于高速发展的元宇宙形成了巨大的潜在市场，元宇宙经济潜力无穷。分析集团（Analysis Group）认为，未来十年元宇宙经济规模将高达3万亿美元，并且在美洲、欧洲、亚太三个区域占GDP比重最高。麦肯锡估计，2030年全球元宇宙经济规模或达5万亿美元。[1]高盛的结论更加乐观，认为如果33%的数字经济迁移至元宇宙并且市场规模将以25%的速度增长，届时元宇宙经济规模将达到12.5万亿美元。[2]花旗认为2030年元宇宙经济规模或将达到13万亿美元，并且用户规模达到50亿。[3]虽然各机构对于元宇宙经济未来规模的具体大小存在分歧，但是都能够体现出对于元宇宙经济高速发展的预期。

但是需要注意的是，虚拟世界无法脱离现实世界，也无法替代现实世界。目前，没有任何一种商业模式能够在虚拟世界中独立运营。元宇宙经济仍需要与实体经济相联系。同时元宇宙经济在配套的技术、政策、规章制度等方面仍处在较为初期的发展阶段。因此，在参与元宇宙经济时仍然要保持警惕与理性。

元宇宙经济为金融业发展提供了巨大的新兴潜在市场。从金融业接纳和应从新技术越来越快的趋势来看，随着元宇宙技术的日渐成熟，金融业很快将其应用到自身业务上，很快深入参与到元宇宙经济之中。因此，金融业在元宇宙经济萌芽时期就规划有关元宇宙经济的战略是重要且必要的。

目前，已出现“第一批吃螃蟹的”应用行业企业，尝试元宇宙与金融业务的结合，参与元宇宙经济。现有金融业应用元宇宙技术、参与元宇宙经济主要有两个方面：一是通过元宇宙技术为客户提供更加便捷、全面、高质量的服务；二是通过元宇宙参与数字资产交易。

元宇宙银行提升服务体验

元宇宙的一系列特点可以使得金融业为客户打造一个更便捷、一体化、定制化的服务体验。在当下环境中，使用者对于服务种类以及服务体验的要求越来越高，而新冠肺炎疫情的暴发则极大增加了对非接触式、非实体式服务的需求。而元宇宙通过技术手段既可以满足对非实体服务的要求，也可以通过各式各样的设计为用户提供更加多元化、详细化、定制化的服务。

摩根大通在元宇宙平台“去中心世界”中开设了Onyx贵宾室，成为第一家进驻元宇宙的华尔街银行。在虚拟世界中，摩根大通可以像现实中的银行一样运作，可以进行支付、外汇、资产交易管理等业务。而游戏场景带来的全新交互模式，则能够支持银行与客户的互动。实质上，这家虚拟分行的宣传作用远大于实际作用。虚拟银行跟真实的银行类似，既有入口也分楼层。虚拟银行的入口处便是区块链技术发展时间线，随后是银行加密资产与元宇宙业务主管的介绍。在虚拟银行的楼上，多块显示屏展示着虚拟分行的服务以及产品。通过使用元宇宙技术所带来的全新交互模式可以加速金融与非金融场景的融合。在提高用户的体验感的同时，能够帮助银行更加精确地洞察客户的需求，提高银行的服务水平与精确度，提高客户的忠诚度。

2022年3月，汇丰正式进军元宇宙，成为一家区块链游戏公司的金融服务供货商，并在其中买了一块“元宇宙地产”。汇丰银行向中国香港地区和新加坡的私人银行客户推出元宇宙主题的委托投资基金。该基金将专注于元宇宙生态系统的五大领域，即基础设施、算力、虚拟化、体验探索和交互界面。汇丰银行表示，设立该基金旨在捕捉未来十年的全球增长机会。

韩国国民银行已经在建立“元宇宙分行”方面初具成效。基于元宇宙平台聚集镇（Gather Town），韩国国民银行创建了一个“虚拟城镇”，城镇中有一家金融商务中心、一家远程办公中心和一个游戏场。通过与VR开发商分享盒子（Sharebox）合作，韩国国民银行建设了一个位于“元宇宙”中的虚拟的分行，客户可以通过佩戴VR设备来访问这家分行。该分行包括入口、贵宾休息厅以及大厅等部分，并且能够为客户提供差异化的服务与使用者体验。在分行中，客户可以进行简单的财务交易，也可以进行咨询，体验投资分析与组合设计。

中国工商银行河北雄安分行是中国率先走进元宇宙的银行之一。2021年12月，河北雄安分行正式入驻由百度开发的虚拟沉浸空间“希壤”。在“希壤”中，河北雄安分行大楼矗立在创造者之塔（Creator Tower）北侧。后续，河北雄安分行会进一步为客户打造沉浸式体验、提供智慧服务，也可以提供定制化产品与服务。同时，河北雄安分行也正在同步开展三维数字人像建设工作，并通过票选方式供大众选择数据人形象。

数字资产交易是元宇宙经济的基础

数字资产指的是一种以数据方式存储的、用于销售或处于生产过程中的非货币资产。数字资产是元宇宙经济的重要组成板块之一，元宇宙的飞速发展，必然会创造一个更加广阔的数字资产市场，并带来更多的业务发展机会。

新韩银行与韩国游戏企业Naver Z（韩国语：네이버）合作。当Narver Z在元宇宙中举行各类营销活动时，新韩银行持卡人可以直接使用预付卡在元宇宙中进行消费。相比于传统信用卡，预付卡风险可控性更高，同时也更能够吸引到年轻客户群体。

韩亚银行创造了一个名为“韩亚卡世界”（Hana Card World）的元宇宙空间，通过合作使得不同品牌可以在其中创办品牌空间、举办音乐会、艺术展览、露营等活动，并针对特定的客户群体进行交流沟通来创造差异化品牌。

中国金融业应积极开拓元宇宙业务

元宇宙平台及其周边配套技术蓬勃发展，经济潜力巨大，被誉为下一代互联网，亦吸引了从全球科技巨头到全球头部银行的积极参与及投入。因此，中国金融业也应把握元宇宙行业的发展机遇，审慎推进相关业务，主动参与平台构建，并服务平台相关企业长远发展需求。

1.主动探索搭建元宇宙场景，积极储备相关核心技术

在过去十多年，金融业数字化服务水平不断提升，既包括原有产品服务流程由线下到线上的数字化转型，又衍生出移动端服务渠道和开放式银行服务。随着互联网3.0时代的到来，元宇宙蓬勃发展、势不可当，摩根大通、汇丰等银行已纷纷进场。中国金融业亦应积极布局参与元宇宙，争取业务先机。

第一，联合符合自身价值观的元宇宙平台，建立长期战略合作伙伴关系。通过参加场景建设、联合开发、公共宣传等方式，深化合作关系。

第二，探索建立元宇宙虚拟银行，以虚拟职员与人工职员相结合的方式，提供账户查询、理财咨询等一些基本银行服务。

第三，提升自身品牌形象，培育“千禧一代”年轻客群。在虚拟银行的周边环境内，建立电子竞技、游戏、健身、旅游、购物等场景，通过内嵌基本金融服务，增加客户黏性。

第四，了解元宇宙发展情况，储备核心金融技术。通过战略结盟、联合工作组、场景维护等工作，深入了解行业技术进展以及掌握核心金融技术。

第五，推动元宇宙元素逐步融入银行现有的数字化场景（如虚拟客服、虚拟关键意见领袖、虚拟聊天室、虚拟宣介会等），与时俱进，进一步提升场景服务的科技感以及客户黏性。

2.积极开拓元宇宙行业的快速发展机遇，提供配套金融服务，拓宽银行客户范围

虽然元宇宙仍处于萌芽阶段，基础设施以及配套仍未完善，但社会认知度极高，已吸引了全球科技巨头广泛参与。据Analysis Group发布的报告估计，全球元宇宙经济规模目前已超过1万亿美元。[4]未来元宇宙经济以及周边领域经济发展潜力巨大，将会成为金融服务未来发展的重要方向之一，中国金融业需积极关注与参与。

第一，积极开发元宇宙平台核心企业业务，密切关注VR（Virtual Reality）、AR（Augmented Reality）、ER（Extended Reality）、大数据、区块链、云计算等相关技术领域发展步伐，共同服务元宇宙中各个场景，伺机渗入金融服务，拓展客群。

第二，聚焦元宇宙渗透率较高的行业（如游戏、音乐、零售等），参与并推动行业快速发展，了解元宇宙核心技术，实现自身金融服务转型。

第三，深度参与元宇宙经济相关行业发展，大力拓展广告、电子商务、数字活动、硬件设备、开发与创意等相关企业的业务机遇。

3.密切关注元宇宙发展情况，审慎防范业务风险事件出现，强化相关风险管控

元宇宙以其对全球资金的巨大吸引力，俨然已成为全球经济增长的下一个重要引擎。但元宇宙距离实际应用还有颇长一段路要走，还要面对诸多发展障碍，金融业需审慎评估风险，时刻警惕风险事件发生。

第一，严格筛选最具竞争力的元宇宙平台进行合作。根据平台发展阶段，利用商投联动提供不同的金融服务，适度地参与平台长远发展。主动评估元宇宙平台发展的健康水平，密切关注相关开发及运营企业在知识产权、数据报告与私隐、法律诉讼、货币与支付、关键技术等方面的风险状况，深入剖析平台的发展前景。

第二，主动制定风险预案。针对重点元宇宙客户，构建关键风险场景，评估影响范围与程度，主动准备应对方案。

第三，密切关注虚拟金融服务面临的法律与伦理风险。元宇宙从多角度复刻了真实世界，令虚拟环境无限接近真实环境，相应的秩序体系也需面对道德伦理、法律等方面的挑战。因此，虚拟金融服务的提供者应时刻以现实环境的道德和法律标准作为衡量准则，紧密关注元宇宙秩序的演变进程，积极应对，减少风险事件发生概率。

注释：

[1]McKinsey & Company. 元宇宙中的价值创造[R]. 2022.

[2]Sheridan E. 理解元宇宙和web 3.0[R]. 纽约：高盛集团，2022.

[3]Citi GPS. 元宇宙与货币：解密未来[R]. 纽约：花旗银行，2022.

[4]Analysis Group. The potential global economic impact of the metaverse[R]. Meta, 2022.

*本文仅代表作者个人观点，仅供读者参考，并不作为投资、会计、法律或税务等领域建议。编辑：潘琦。