魏尚进：基金投资是“长跑”，不是“冲刺”

发布时间：2022-08-30

2022年8月29日，复旦大学泛海国际金融学院学术访问教授、哥伦比亚大学终身讲席教授魏尚进走进“复旦金融公益课”，为大家带来《轻松掌握投资基金产品的要义》主题课程，深入探讨基金理财之道。

课程伊始，魏尚进教授首先详细解答了网友提出的投资基金问题，为大家答疑解惑。随后，围绕“基金是什么”，魏尚进教授具体阐释基金的基本概念及分类。他强调，目前大多数投资者接触到的基金主要为公募基金，其中货币型基金风险最小，发生本金出现亏损的情况概率极小，而股票型基金的风险最大，债券型基金的风险往往在前两者之间。同时，根据投资理念，基金又可分为主动型（主要依据基金经理投资策略）与被动型（主要根据市场指数），主动型基金的业绩不一定高于成本更低的被动型基金，因此，普通投资者不应该忽略指数型被动管理基金，特别是涵盖市场大部分股票的所谓“宽基指数基金”。

在了解基本概念后，魏尚进教授针对基金挑选提出了具体建议：挑选基金要遵循“一选、二配、三拿住”口诀。“一选”是选择长期稳定有超额的优质基金，这是做好资产配置和长期持有的前提基础；“二配”是做好几个基金投资份额的合适搭配，这不是为了机会来的时候赚的更多，而是为了风险来的时候赔的更少；“三拿住”是坚定信念、长期持有，坚信耐心长期持有终有回报。对于专业投资者，挑选较好的夏普比例或alpha系数超额收益的基金。对于大多数人，要遵循“三道过滤”法则：第一道过滤法则是只看三年以上历史的基金，其中如果基金经理本人有五年以上从业经验、经历过熊牛周期的更好；第二道过滤法则是从有一定历史的基金中，寻找连续三年业绩均排在前100 的基金，符合此条件的基金基本为个位数；第三道过滤法则是选取手续费比较合理的基金，建议选申购费、管理费、赎回费在同类基金的中位数或平均数之下的基金。“好的基金就像做菜的好的材料，要得到好的回报，还需要投资者辅佐好的投资态度、投资风格。”魏尚进教授认为，最佳的投资态度是坚持长期投资，对于普通投资者，培养长期投资的重要辅助工具是定投。定投可以抹平波动、摊低成本；减少纠结与烦恼，帮助投资者稳定实现幸福理财、积累财富的初心。对于基金定投的组合配置，可以坚持指数基金和主动型基金的搭配；权益基金和债券基金的搭配；权益基金下，不同风格的基金搭配和不同行业赛道的基金搭配等方向。

“用好基金理财是一个家庭做好幸福理财的一个环节。”最后，魏教授提出，在他合著的《幸福理财：从“韭菜”到行家》一书中，幸福理财的要义可以用九个字来概括，就是“避开坑、配好比、用好人”，同时，书中对于“从金融开放中寻找机会与规避风险”、“财富的传承与规划”等专题还提出了具体的基金投资建议。

“复旦金融公益课”是由复旦大学、蚂蚁集团联合出品，复旦大学泛海国际金融学院、蚂蚁金融教育基地联合研发推出的全新金融普惠线上课程。课程聚焦“让你受用终身的金融知识”主题，旨在推动金融知识普及，提升国民金融素养，优化家庭财富水平，最终促进国家普惠金融和国民金融健康的高质量发展。敬请关注微信视频号“复旦泛海国际金融学院”和微信小程序“复旦金融线上教育”，观看课程回放。